Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Финансовый анализ- это процесс оценки бизнеса, проектов, бюджетов для определения финансовой устойчивости, стабильности и надежности компании, а также для принятия верных управленческих решений
Финансовый анализ включает доскональное изучение финансовой отчетности. Обычно осуществляют следующие его виды:
Горизонтальный анализ
Вертикальный анализ
Экономический анализ рынка
Определение стратегий компании
Анализ прибыльности и рисков
Расчет будущих денежных потоков
Определение ценности компании на рынке
Программа курса
- Цели и этапы проведения анализа, источники информации для анализа.
- Отчет о прибылях и убытках:
- структура Отчета. Вертикальный и горизонтальный анализ. Доходы и расходы компании. Виды прибылей и их экономический смысл (валовая прибыль, EBITDA, чистая прибыль);
- отраслевые особенности структуры Отчета о прибылях и убытках.
- Баланс:
- структура Отчета. Вертикальный и горизонтальный анализ. Активы и источники их финансирования. Понятие оборотного (рабочего) капитала и его структуры;
- отраслевые особенности структуры Баланса.
- Связь между Отчетом о прибылях и убытках и Балансом.
- Отчет о движении денежных средств:
- структура Отчета. Методы формирования Отчета (прямой, косвенный). Вертикальный и горизонтальный анализ;
- различие операционного, инвестиционного и финансового денежных потоков;
- связь с Отчетом о прибылях и убытках и Балансом.
- Финансовые коэффициенты:
- Анализ финансовых результатов: эффективность деятельности компании (норма прибыли/ROS), рентабельность активов (ROA) и собственного капитала (ROE);
- Анализ финансовой устойчивости: показатели покрытия активов/инвестиций/процентов, уровень финансовой зависимости (Debt ratio) и рычага (Leverage ratio);
- Анализ платежеспособности: ликвидность и оборотный капитал (Working Capital);
- Анализ деловой активности: коэффициенты оборачиваемости и денежный цикл.
- Влияние структуры активов на эффективность деятельности и оборачиваемость.
- Структура источников финансирования, риски и финансовая устойчивость компании
- Анализ оборотного капитала. Факторы, влияющие на уровень денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности и запасов.
- Косвенный метод формирования денежного потока. Анализ резервов для повышения ликвидности компании
- Влияние стадии жизненного цикла компании на показатели денежных потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
- Операционная эффективность:
- отраслевая специфика норм прибыли;
- анализ резервов повышения норм прибыли.
- Показатели деловой активности:
- отраслевая специфика показателей оборачиваемости;
- меры по повышению оборачиваемости.
- Рентабельность активов (ROA):
- ROA как показатель доходности компании;
- двухфакторная модель ROA и отражение в ней отраслевой специфики;
- анализ резервов повышения доходности.
- Ликвидность и финансовая устойчивость:
- анализ рисков компании;
- структура финансирования компании;
- показатель финансового рычага.
- Рентабельность собственного капитала (ROE):
- ROE как показатель инвестиционной привлекательности компании;
- трехфакторная модель ROE (формула Дюпона);
- анализ резервов повышения ROE.
- Рентабельность задействованного капитала (ROCE): оценка целесообразности привлечения компанией заемных средств под определенный процент.
Добро пожаловать на наши курсы по Финансовому анализу в Excel.
Длительность 4 дня по 2,5 часа.
